No mercado de moedas, a paciência é a virtude que separa os amadores dos profissionais. Após um ciclo plurianual de domínio do Euro, o cenário para 2026 começa a desenhar uma das oportunidades de reversão à média mais claras da década. Estamos a olhar atentamente para os pares EURAUD e EURNZD, procurando a grande reversão de 2026, onde a esticagem técnica e as anomalias históricas sugerem que o teto foi atingido.
Se analisarmos os dados desde 1986, descobrimos um padrão estatístico avassalador: estes pares raramente sustentam mais de três anos consecutivos de ganhos. Em 2026, entramos no que poderá ser o “ponto de rutura” desta tendência.
1. O Contexto Histórico: A Regra dos 3 Anos
Um dos pilares da minha estratégia de Forex para 2026 assenta na ciclicidade histórica. Ao observar o comportamento do EURAUD e EURNZD desde 1986, é possível verificar que o Euro nunca conseguiu manter uma sequência de valorização superior a três anos frente ao Dólar Australiano e ao Dólar Neozelandês.
Sazonalidade EUR/NZD
Atualmente, estamos a fechar o quarto ano de ganhos expressivos. De acordo com as tabelas de sazonalidade:
- EURNZD em 2025: Apresenta uma valorização acumulada de 9,56%.
- EURAUD em 2025: Regista uma subida de 5,14%.
Sazonalidade EUR/AUD
Este desempenho segue-se a anos positivos em 2024 (6,04% no NZD e 3,33% no AUD), 2023 e 2022. Historicamente, após um ciclo desta magnitude, a probabilidade estatística de uma correção profunda em 2026 é superior a 80%. O Euro está “esticado” e o mercado prepara-se para cobrar a fatura da exaustão.
2. Análise Técnica: RSI Mensal e a Reversão à Média
Os gráficos mensais que estamos a monitorizar mostram sinais clássicos de exaustão de tendência. No par EURNZD, o gráfico de longo prazo revela uma subida consistente que levou o ativo a testar zonas de resistência históricas perto de 2,0281.
EUR/AUD Mensal
O Alerta do RSI
O dado mais alarmante (e lucrativo para quem procura curtos) é o RSI Mensal. No par EURNZD, o RSI atingiu níveis de 78,11, o que tecnicamente coloca o ativo em zona de sobrecompra extrema.
- Significado: Quando um ativo atinge um RSI mensal acima de 70 após quatro anos de subida, o risco de uma queda vertical é imenso.
- Alvo Técnico: Esperamos uma reversão à média que possa levar o par de volta aos níveis de 1,8000 – 1,8500 no médio prazo.
No EURAUD, a situação é semelhante. O gráfico mensal mostra o par a negociar em torno de 1,7647, enfrentando uma resistência que não era testada com esta força há anos. O RSI aqui também demonstra sinais de fadiga, preparando o terreno para uma correção que alivie a pressão compradora dos últimos 36 meses.
3. Fundamentos Macro: O Declínio do Euro em 2026
Nenhuma estratégia de Forex está completa sem o suporte macroeconómico. Para 2026, existem três catalisadores que podem precipitar a queda do Euro:
A) Divergência de Políticas Monetárias
Enquanto o Banco Central Europeu (BCE) enfrenta uma economia da Zona Euro estagnada, com a Alemanha a lutar contra problemas estruturais de energia, os bancos centrais da Austrália (RBA) e da Nova Zelândia (RBNZ) tendem a manter taxas mais elevadas para conter a inflação persistente no setor de serviços. Esta “divergência de yield” favorece o fluxo de capital para as moedas do Pacífico.
B) A China e as Commodities
Como discutimos no nosso artigo sobre a Volatilidade da Prata e o Choque de Oferta a China está a reestruturar a sua economia. Sendo a Austrália e a Nova Zelândia os principais parceiros comerciais de Pequim no setor de matérias-primas e bens agrícolas, qualquer recuperação económica chinesa em 2026 impulsionará o AUD e o NZD, esmagando os pares cruzados com o Euro.
C) Riscos Geopolíticos na Europa
A Europa continua vulnerável a choques energéticos e tensões geopolíticas a Leste. Em 2026, prevê-se que o Euro perca o seu status de “porto seguro” para ativos tangíveis e moedas ligadas a recursos naturais, que oferecem maior proteção contra a inflação global.
4. Sazonalidade: O que os dados nos dizem?
Ao analisarmos as tabelas de sazonalidade do TradingView, percebemos que o comportamento mensal é cíclico.
- No EURNZD, meses como agosto e novembro têm sido historicamente negativos nos últimos dois anos (-2,54% e -3,12%), sinalizando que a liquidez começa a sair do Euro em períodos específicos.
- No EURAUD, a sazonalidade de fevereiro e março mostra uma alternância de volatilidade que prepara o terreno para grandes movimentos direcionais no segundo trimestre do ano.
Desde 1986, a “janela de oportunidade” para posições curtas abre-se geralmente quando o ano anterior fecha com ganhos excessivos (acima de 5%). Com o fecho de 2025 nestes níveis, 2026 torna-se o ano do short por excelência.
5. Estratégia de Execução: O Plano de Trading
A minha abordagem para 2026 não é de scalping, mas sim de Position Trading.
- Entrada: Procurar gatilhos de reversão em gráficos semanais (como velas de rejeição ou pin bars) nas zonas de resistência mensal (2,02 no NZD e 1,80 no AUD).
- Gestão de Risco: Utilizar uma alavancagem reduzida. O objetivo é capturar a queda de longo prazo para a média móvel, suportando os swaps ou flutuações de curto prazo.
- Fundamento: A estratégia baseia-se na lei da reversão à média. Um ativo não sobe em linha reta para sempre, especialmente quando ignora os seus fundamentos históricos de 40 anos.
Para monitorizar os dados macroeconómicos que podem acelerar este movimento, recomendo acompanhar o calendário económico do Investing.com, especificamente as decisões de taxas de juro do RBA e do RBNZ.
- Link Externo: Investing.com – Calendário Económico Global
Conclusão: 2026 é o Ano dos “Ursinhos” no Euro
A evidência é clara. Temos um RSI mensal em sobrecompra extrema, um ciclo de 4 anos de ganhos que estatisticamente nunca foi superado desde 1986, e uma conjuntura macroeconómica que favorece as moedas de mercadorias.
Vou procurar posições curtas de médio prazo em ambos os ativos. Acredito que o Euro atingiu o seu “teto de vidro” frente ao AUD e ao NZD. A reversão à média não é uma questão de “se”, mas de “quando”. E todos os indicadores apontam para que 2026 seja o ano do acerto de contas.
Importante: Não sou consultor financeiro. O Forex é um mercado de alto risco onde pode perder todo o seu capital. Esta análise reflete a minha estratégia pessoal e não deve ser interpretada como uma recomendação de investimento. Faça a sua própria gestão de risco.
